OLNS#9: Venture Capital Deals in Germany – Pitfalls, Key Terms and Success Factors Founders Need to Know

Orrick Legal Ninja Series | October.19.2021

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Gründung und Skalierung eines Tech-Unternehmens sind große Herausforderungen und genau deshalb haben wir OLNS#9 kreiert: Wir wollen Gründerinnen und Gründern helfen, sich auf die Entwicklung ihres Start-ups zu konzentrieren und ihnen zumindest was das Rechtliche angeht den Rücken freihalten. Wir wollen, dass Gründer mehr Zeit haben, sich auf das zu konzentrieren, was wirklich wichtig ist. Sie wissen schon, ein hervorragendes Angebot, Erfolg beim Kunden und Umsatzwachstum (ja, wir glauben immer noch, dass Letzteres irgendwann wieder wichtig wird…).

Orrick Legal Ninja Series #9OLNS#9 fasst unsere Erfahrungen aus der Zusammenarbeit mit zahllosen Start-ups und Scale-ups in aller Welt zusammen. Wir geben praktische Ratschläge dazu

  • wie man ein Unternehmen gründet (einschließlich der Frage, wann eine doppelstöckige US-amerikanisch/deutsche Holdingstruktur sinnvoll ist);
  • wie man seinen Cap Table (nicht) zusammenstellt;
  • was man im Hinblick auf die Dynamiken im Gründungsteam und die Aufteilung des Equity bedenken sollte;
  • welche Finanzierungsmöglichkeiten es für junge Unternehmen gibt;
  • wie eine typische Finanzierung aussieht und was es beim Stakeholder-Management zu beachten gilt;
  • was die wichtigsten Vertragsbedingungen sind, auf die es wirklich ankommt, d. h. wer das Unternehmen kontrolliert und wer welchen wirtschaftlichen Anteil an dem Unternehmen hat; und
  • vieles mehr, z. B. was US-Investoren erwarten, wie man mit ESOPs in einer Finanzierungsrunde plant, warum ESG immer wichtiger wird, wie Secondary Share Sales strukturiert werden können und viele weitere Punkte.

Bei der Vorbereitung dieser neunten Ausgabe der OLNS stützte sich unser internationales und interdisziplinäres Orrick-Team wiederum auf die Erfahrung aus der Beratung und Vertretung von mehr als 3.000 Technologieunternehmen weltweit und den international führenden Venture- und Private Equity-Investoren. Orrick wurde in der Bay Area gegründet, ist eine der weltweit führenden Technologiekanzleien und wird von PitchBook seit 22 Quartalen in Folge auf Platz 1 für Venture Capital Transaktionen in Europa geführt (Q2 2021).

Für einen Überblick zu unserer deutschen Technology Transactions Praxis mit ausgewählten Transaktionen und weiteren Publikationen klicken sie bitte hier – OLNS#9 und die Übersichtsseite sind nur in Englisch verfügbar.