Orrick conseille Attestor et Davidson Kempner pour la signature de l’accord de lock-up dans le cadre de la restructuration du groupe Casino

1 minute read | October.11.2023

Orrick conseille Attestor et Davidson Kempner pour la signature de l’accord de lock-up dans le cadre de la restructuration du groupe Casino.

Le 5 octobre dernier, EP Equity Investment III s.à r.l. (société contrôlée par l’homme d’affaires Daniel Kretinsky), Fimalac, Attestor (le « Consortium »), le groupe Casino et ses principaux créanciers sécurisés ont conclu un accord de lock-up relatif à la restructuration du groupe Casino, sous l’égide des conciliateurs et du CIRI, à la suite de l’accord de principe conclu le 27 juillet.

La restructuration financière envisagée prévoit une réduction de l’endettement net du groupe Casino à travers notamment :

un financement en fonds propres de 1,2 milliard d’euros, dont 925 millions d’euros souscrits par le Consortium, et 275 millions d’euros garantis par un groupe de créanciers ;
la capitalisation de l’intégralité des 3,518 milliards d’euros et 5 millions de dollars de dette non-sécurisée du groupe Casino ; et
la capitalisation d’une partie de la dette sécurisée, à hauteur de 1,355 milliard d’euros.

L’équipe d’Orrick était coordonnée par Aurélien Loric (Associé), avec François Wyon (Of Counsel), Florent Lewkowicz (Collaborateur senior), Margaux Romano et Élodie Tancray (Collaboratrices) pour les aspects restructuring et corporate, Alexis Marraud des Grottes (Associé) et Julien Beloeil (Collaborateur senior) pour les aspects de droit boursier, Carine Mou Si Yan (Associée) et Judith Rousvoal (Of Counsel) pour les aspects financement et Anne-Sophie Kerfant (Associée) pour les aspects droit fiscal, avec l’appui de Scott Morrison (Associé) et Elin Gosby (Collaborateur senior) sur les aspects de droit anglais.

Aurélien Loric Partner, Mergers & Acquisitions, Restructuring

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Aurélien Loric Partner

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Aurélien intervient principalement en matière de restructuring et de procédures collectives.

Il conseille des fonds de dette, des hedge funds ainsi que les autres parties prenantes (créanciers divers, investisseurs, repreneurs ou débiteurs) dans le cadre de restructurations financières ou opérationnelles, amiables ou judiciaires. Il conseille également les entrepreneurs, les dirigeants, les sociétés et d’investisseurs sur des sujets Corporate indépendants de son activité restructuring.

Classé « Next Generation Partner » en Restructuring par le guide international Legal 500 EMEA, il est récemment intervenu aux côtés de créanciers et d’investisseurs financiers dans le cadre d’opérations à forts enjeux impliquant des sociétés cotées comme Orpea, Pierre & Vacances – Center Parcs ou Figeac Aero, ainsi que dans divers dossiers amiables et judiciaires midcap.

Avant de rejoindre Orrick, Aurélien a été collaborateur à Paris et New-York au sein de cabinets internationaux de premier ordre puis associé d’un cabinet britannique.

Alexis Marraud des Grottes Partner, Mergers & Acquisitions, Private Equity

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Alexis Marraud des Grottes Partner

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Recommandé par le guide juridique Legal 500 EMEA en Fusions-Acquisitions, Alexis conseille d’importants groupes et sociétés français et internationaux, cotés ou non cotés, des fonds de private equity, des hedge funds, et des dirigeants, des conseils d’administration et des familles.

Il conseille ainsi notamment sur des investissements et désinvestissements, des émissions de titres, des opérations complexes et transfrontalières, des négociations stratégiques et des contentieux sensibles. Il est "l’un des meilleurs intervenants sur le marché » (Legal 500). Il est aussi reconnu pour son expertise sur les enjeux liés à la gouvernance, aux restructurations, ainsi que sur les problématiques de conflits et d'activisme.

Alexis est intervenu sur certains dossiers emblématiques en France, et a conseillé notamment les fonds Alcentra et Fidera dans leur investissement dans Pierre & Vacances, Air France-KLM dans ses relations avec KLM et l’Etat Néerlandais, Veolia dans l’acquisition de Suez, LVMH dans l’acquisition de Tiffany, Oeneo dans le cadre de l'OPAS de son actionnaire de contrôle, Naturex dans le cadre de l’OPA de Givaudan, le conseil d’administration de Zodiac à l’occasion de son rapprochement avec Safran, Euro Disney à raison de l’OPA de The Walt Disney Company, L’Oréal lors du rachat de ses propres actions (8% de son capital) auprès de Nestlé et la cession de sa participation dans Galderma, Metrovacesa sur la cession de sa participation au capital de Gecina ou encore le Club Méditerranée dans le cadre de l'OPA du conglomérat chinois Fosun.

Alexis Marraud des Grottes intervient également sur des dossiers relatifs à des émissions de jetons et de crypto-monnaies ou de crypto-actifs, y compris pour structurer et mettre en place des entités émettrices et les services associés.

Alexis est un acteur de premier plan, reconnu pour ses publications, conférences et formations sur le droit boursier, la gouvernance et les fusions-acquisitions. Il intervient régulièrement à l'EM Lyon et à l'Université Paris Dauphine. Il a été membre de plusieurs groupes de travail de place dont le groupe de travail sur l'offre au public du haut Comité Juridique de la Place Financière de Paris. L’Autorité des marchés financiers - AMF l’a invité à devenir membre de sa Commission Consultative Emetteurs en tant que spécialiste des questions de droit boursier.

Francois Wyon Of Counsel, Restructuring, Mergers & Acquisitions

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Francois Wyon Of Counsel

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Il intervient principalement en matière de restructurations et de procédures collectives, au côté de l’ensemble des parties prenantes (investisseurs alternatifs, prêteurs, créanciers, débiteurs, acquéreurs etc.) dans un cadre amiable comme judiciaire.

François conseille également des entreprises, dirigeants et fonds d’investissements dans le cadre de leurs opérations corporate et transactionnelles.

Il est récemment intervenu aux côtés d’investisseurs et de créanciers, dans des restructurations de sociétés cotées ou d’ETI. Il a également conseillé des sociétés industrielles, dans le cadre de difficultés financières ou de reprise d’activités en plan de cession.

François est membre du barreau de Paris, et est titulaire d’un master 2 – DJCE de l’université Jean Moulin Lyon 3 et est diplômé d’HEC Paris. Il intervient régulièrement auprès du Master Restructuration et traitement des entreprises en difficulté (accrédité ALED) de l’université Jean Moulin Lyon 3.

Avant de rejoindre Orrick, François a exercé au sein de cabinets internationaux de premier plan.

Florent Lewkowicz Of Counsel, Mergers & Acquisitions, Private Equity

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Florent Lewkowicz Of Counsel

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Florent Lewkowicz intervient principalement en matière de droit des sociétés, de droit boursier et de fusions-acquisitions en France et à l’international. Il a développé une expertise particulière en matière de cession et d'acquisition d'entreprises innovantes à fort potentiel, mais également en matière transactionnelle et de droit des sociétés dans le cadre de restructurations financières complexes.

Florent est notamment intervenu sur des restructurations financières significatives (Orpea, groupe Casino) et des opérations de sorties majeures, plus particulièrement franco-américaines (Getaround/Drivy, Glose/Medium, Lalilo/Renaissance Learning, Tempow/Google, Context/Integral Ad Science, Cajoo/Flink, Heap/ContentSquare).

Avant de rejoindre Orrick en novembre 2018, Florent a été collaborateur au sein d'un cabinet américain de renom.