Orrick conseille les Parties Financières dans le cadre de l’acquisition par Vauban Infra Fibre de Towerlink France

2 minute read | February.24.2026

English: Orrick advises the Finance Parties on Vauban Infra Fibre’s acquisition of Towerlink France

Orrick a conseillé un consortium de banques commerciales et de banques de couverture dans le cadre de l'acquisition par Vauban Infra Fibre (VIF) de Towerlink France (Towerlink), acteur de premier plan des data centers urbains en France, anciennement détenue par Cellnex France (Cellnex).

Cette transaction a été réalisée par VIFSP6 Trinity S.A.S, une filiale entièrement détenue par VIF, portant sur l’acquisition de près de 100% des actions de Towerlink de Cellnex. Cette transaction a été conclue après la levée de l’ensemble des conditions suspensives usuelles et a été financée par des fonds propres ainsi que par de la dette.

IMPACT

Fondée en 2018, Towerlink est un acteur majeur du développement, de l’exploitation et de la gestion de data centers urbains, avec une présence sur de nombreux sites en France. Grâce à son réseau dense et urbain, proche des clients finaux, Towerlink contribue activement, à l’accélération de la transformation numérique des territoires, et à renforcer le développement local.

Compte tenu de la nature même de l’activité de Towerlink, cette acquisition vient renforcer encore davantage le leadership de VIF sur le marché français et diversifier sa base d’infrastructures numériques. Elle vient également consolider le partenariat stratégique de VIF avec Bouygues Telecom, principal client de Towerlink et l’un des principaux opérateurs télécoms en France.

Les parties financières incluent Aether Financial Services, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., MUFG Bank, Ltd., MUFG Securities (Europe) N.V., et Nomura Financial Products Europe GmbH.

ÉQUIPE

L’équipe Orrick était composée de :

Paul Loisel (Associé), Ahmed Boulahcen (Collaborateur Middle), Martin Jouvenot (Collaborateur Middle), Othmane Belkasseh (Collaborateur), et Inès El Khettar (Collaboratrice) sur les aspects financement ;
Geoffroy Berthon (Associé), Adil Kourtih (Collaborateur Middle), et Charlotte Berrat (Collaboratrice) sur les aspects relatifs aux contrats de projet ; et
Marine Jamain (Associée), Cécile Mariotti (Associée), et Maïten Le Brishoual (Collaboratrice Senior) sur les aspects corporate et fiscaux.

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Paul Loisel Partner

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Paul intervient dans le cadre de financements de projets d’envergure et d’acquisitions stratégiques dans le domaine de l’énergie et des infrastructures.

Il conseille des sponsors et institutions financières sur leurs projets greenfield et brownfield en France et à l’international.

Ses domaines d’intervention couvrent la structuration et le financement de projets publics-privés, de transport, de télécoms, de transition énergétique, d’infrastructures sociales et d’immobilier.

Paul conseille régulièrement des clients dans les secteurs de l’EnergyTech et de l’InfraTech.

Son expertise couvre tous les types de financements (senior, junior, mezzanine, crédits et émissions obligataires) ainsi que sur les instruments dérivés y afférents.

Il intervient plus généralement sur les aspects de financement d’actifs stratégiques que ce soit en financement de projet, en M&A/private equity ou en restructuration de dette.

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Geoffroy Berthon Partner

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Geoffroy intervient en matière de contrats publics, notamment dans le cadre de concessions et de PPP. En matière d’infrastructures et de bâtiments, il est notamment intervenu sur les projets relatifs au financement, à la construction et à l’exploitation du Stade Vélodrome de Marseille, de la ligne à grande vitesse Sud Europe Atlantique, du village des athlètes en vue des Jeux Olympiques de Paris 2024, du Grand Paris Express ou encore de l’extension en mer de la Principauté de Monaco. Il est également intervenu sur plusieurs projets autoroutiers (A412, A69, RCEA, A88, A41, A150), portuaires (Calais, Cannes) et aéroportuaires (Nice, Lyon, Beauvais).

En matière d’énergies renouvelables, il intervient aux côtés de l’Etat (Ministère de la Transition énergétique) dans les appels d’offres relatifs à la réalisation des parcs éoliens en mer, posés et flottants. Il conseille également des opérateurs, notamment, dans la réalisation de projets de biomasse et de géothermie, ainsi que des investisseurs dans le cadre d’opérations « M&A » portant sur des actifs éoliens et solaires ou encore en matière de méthanisation. Il dispose également de plusieurs références en matière d’hydroélectricité. Il conseille à la fois les sponsors et les prêteurs et travaille régulièrement avec les entités publiques et les gouvernements. Il a également développé une pratique de conseil dans la rédaction et la négociation de corporate PPA, à la fois aux côtés de producteurs d’énergie et aux côtés d’acheteurs.

Geoffroy Berthon est reconnu par ses clients comme "un avocat talentueux, dynamique et brillant. C'est un travailleur acharné. Son calme et son écoute rassurent le client" (Legal 500) et comme Leading Partner par Legal 500 (EMEA 2025) en droit public et énergie.

Geoffroy est Docteur en Droit public, et a été maître de conférences en droit des contrats publics à Sciences Po et publie régulièrement en français et en anglais.

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Marine Jamain Partner

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Marine conseille des fonds d'infrastructure, des fonds de pension, des investisseurs long terme et autres acteurs stratégiques dans le cadre de leurs opérations d'acquisition, de cession et de restructuration dans les secteurs des énergies et des infrastructures en Europe.

Elle intervient en outre régulièrement dans les secteurs en pleine croissance de l'EnergyTech et de l'InfraTech.

En 2023, le guide international Legal 500 EMEA la nomme dans la catégorie Rising star en fusions-acquisitions et commente « Marine Jamain se forge une réputation de premier plan pour les transactions dans les domaines de l'énergie et de l'infrastructure ».

Cécile Mariotti Partner, Fiscalité, Mergers & Acquisitions

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Cécile Mariotti Partner

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Elle possède une experience particulière en fiscalité française et internationale et conseille régulièrement sur des opérations complexes de fusions-acquisitions, de réorganisations, ainsi que sur des opérations de marchés de capitaux et de financement.

Cécile accompagne des groupes de sociétés français et multinationaux issus de divers secteurs, publics et privés, des institutions financières et des fonds d'investissement.

Cécile représente les clients dans leurs relations avec les autorités fiscales dans un large éventail de situations, y compris les demandes de rescrit et les contentieux fiscaux. Elle intervient également dans la structuration et la mise en place de plans d'actions pour les salariés et de management packages.

Cécile enseigne un séminaire sur les aspects fiscaux des LBOs dans le cadre du Master de Fiscalité internationale de l'Université Paris II Panthéon-Assas et d'HEC. Elle est membre de l'International Fiscal Association (IFA), ainsi que de l'Institut des Avocats Conseils Fiscaux (IACF), dont elle a été membre du Comité Fiscalité des Entreprises jusqu'en octobre 2020. Elle est membre du Comité Fiscal de France Invest. Elle a également été nommée rapporteur pour la France au congrès de l’IFA à Lisbonne en 2025.

Par ailleurs, Cécile est membre du Board de l’Alliance pour le financement de la Femtech en France. Elle maintient une pratique Tech pro bono active et s’investit fortement dans des initiatives et réseaux visant à soutenir le succès à long terme des femmes leaders dans le monde des affaires. Elle a notamment été co-leader du Comité Women Enriching Business à Paris chez Latham & Watkins.

Avant de rejoindre Orrick, elle a exercé pendant quatre ans au sein de l’équipe fiscale de Latham & Watkins, après avoir passé sept ans dans l’équipe fiscale de Cleary Gottlieb, aux bureaux de Paris et de New York.

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