First Italian GACS issued for Banca Popolare di Bari / Il MEF concede la prima GACS in Italia sulla cartolarizzazione di Banca Popolare di Bari

Financial Industry Alert | March.29.2017

Il MEF concede la prima GACS in Italia sulla cartolarizzazione di Popolare di Bari

Nell’ambito della cartolarizzazione di Non-Performing Loans realizzata nel corso del 2016 da Banca Popolare di Bari S.C.p.A. (la "Banca"), la Banca per la prima volta in Italia ha richiesto al MEF la concessione della garanzia dello Stato sulle passività emesse nell'ambito di operazioni di cartolarizzazione ("GACS"), ai sensi del decreto-legge 14 febbraio 2016, n. 18, convertito, con modificazioni, dalla legge 8 aprile 2016, n. 49 (il "Decreto-legge"), come implementato dal Decreto MEF dell’8 agosto 2016.

La richiesta, in ossequio alle disposizioni del Decreto-legge, ha interessato solamente i titoli Senior. Con il decreto del 25 gnnaio 2017, il Ministro dell’Economia e delle Finanze, al termine dell’iter di richiesta e successivamente alla nomina del Monitoring Trustee (previsto dall’art. 3, comma 3 del Decreto-legge), ha concesso la GACS a garanzia dei titoli Senior emessi nel contesto dell’operazione di cartolarizzazione.

L'operazione è stata strutturata con JP Morgan Securities PLC.

Gli aspetti legali dell’operazione sono stati curati dagli studi legali Orrick, con un team composto da Patrizio Messina, Gianrico Giannesi e Daniela Pietrini ed RCC, con i soci Marcello Maienza e Michele Crisostomo.

A Prelios Credit Servicing è affidato il ruolo di servicer.

Hanno, inoltre, partecipato all'operazione anche Banca IMI, PwC, BNP Paribas, Securitisation Services e Zenith Service.

First GACS issued in Italy for the Banca Popolare di Bari NPLs securitisation

During 2016, Banca Popolare di Bari (the "Bank") became the first in Italy to implement as originator a securitisation of non-performing loans (the "Securitisation"). The Bank then requested that the Italian Ministry of Economy and Finance ("MEF") issue the state guarantee on the senior notes of the Securitisation (the "GACS").

The granting of the GACS is regulated in accordance the Law-Decree 18/2016 (the "Law Decree"), converted, with amendments, by Law 49/2016 (the "Gacs Law), and as implemented by the MEF Decree of 8 August 2016.

Following the application of the Bank and the appointment of the Monitoring Trustee (as provided in article 3, paragraph 3 of the Gacs Law), the MEF by a Ministerial Decree dated 25 January 2017, granted for the first time in Italy the GACS on the senior notes issued in the context of the Securitisation.

JP Morgan Securities PLC acted as arranger.

Orrick with a team composed of Patrizio Messina, Gianrico Giannesi and Daniela Pietrini, and RCC, with Marcello Maienza and Michele Crisostomo acted as legal advisors of the transaction.

Prelios Credit Servicing is servicer of the transaction.

Also, Banca IMI, PwC, BNP Paribas, Securitisation Services and Zenith Service were part of the transaction.